8月10日，中国保险资产管理业协会发布的《中国保险资产管理业发展报告(2022)》显示，2021年保险公司资产配置结构仍以固定收益类为主，占比过半；超大型、大型寿险公司配置股票比例更高；股权投资计划增长最为突出，同比增长30%。
股权投资计划增速明显
报告显示，截至2021年末，保险公司股权投资(包括未上市企业股权、股权投资基金和股权投资计划，不含境外股权投资数据)规模为1.71万亿元，占总投资资产的比重为7.88%，仅次于债券、金融产品、银行存款，为保险资金的第四大资产配置类别。
从各类股权投资资产的规模占比来看，未上市企业股权中非保险类企业的投资规模最高，为7504.14亿元，占股权投资资产比例的44.08%；其次为非保险系股权投资基金，规模为4224.53亿元，占股权投资资产比例24.81%。此外，未上市企业股权中保险类企业的投资规模为3055.81亿元，占比为17.95%；股权投资计划规模为1555.30亿元，占股权投资资产比例为9.14%。
从各类股权投资资产的规模增速来看，股权投资计划增长最为突出，2021年底的资产配置规模为1555亿元，同比增长30%；其次为非保险系的股权投资基金，同比增长17%；第三为非保险类未上市企业股权，同比增长9%；保险类未上市企业股权和保险系股权投资基金的规模出现负增长，增速分别为-11%和-12%。
报告显示，不同类型的保险公司在股权投资方式上的倾向性不同。寿险公司的配置以未上市企业股权和股权投资基金为主，占比分别为47%和42%；产险公司则以非保险类未上市企业股权为主，占比53%；保险集团(控股)公司几乎全部配置于未上市企业股权，占比达99%，其中保险类未上市企业股权占比超过半数；再保险公司配置股权投资计划比较突出，占比达35%。
权益类资产配置比例微降
报告显示，截至2021年末，我国共有保险集团(控股)公司和保险公司(以下统称为保险公司)206家，保险业总资产为24.89万亿元，同比增长11.51%；保险资金运用余额为23.23万亿元，同比增长12.15%。其中，194家保险公司参与了本次的综合调研，涉及投资资产合计21.76万亿元，同比增长12.52%。
从大类资产配置结构来看，报告指出，2021年保险资金整体仍保持以债券、银行存款(含现金及流动性资产)和金融产品为主的配置结构，占比达到67.67%。其中，固定收益类资产占比56.23%，同比上升2.57个百分点；权益类资产占比23.12%，同比微降1.4个百分点，公募基金与组合类产品(混合类与权益类)占比基本不变。
同时，不同机构配置结构有差异。寿险公司配置利率债比例更高；产险、再保险偏向于配置信用债；保险集团配置股权类资产比例更高；外资保险公司资产配置集中于利率债和信用债。
从报告细分看，寿险公司中，超大型、大型寿险配置利率债、股票比例更高。小型寿险配置信用债、公募基金、债权投资计划和组合类产品更高。
产险公司中，大型、中型产险配置信用债更高。小型产险配置银行存款更高。
委托关联方保险资产公司投资规模最大
报告表示，当前保险公司的投资方式主要有四类：自主投资、委托关联方保险资产管理公司、委托非关联方保险资产管理公司以及委托业外管理人(含境内外机构)。
在这四类投资方式中，委托关联方保险资产管理公司投资的规模为最大，2021年末的规模为15.15万亿元，占比69.62%。
报告指出，根据的自身实际需要，各类型保险公司会选择开展不同形式及比例的自主投资或委托投资。
2021年，各类型保险公司投资模式选择情况如下：
小型公司：以“自主+委外投资”为主。有52家小型产寿险公司选择“自主+委外投资”模式，公司数量占小型公司总数的比重为58%，涉及投资资产规模占小型公司总规模的比重为65%。
中型公司：模式选择相对均衡。首选模式是“自主+委外投资”，共有18家中型公司，机构数量占比35%，涉及投资资产规模占比28%；11家中型公司选择“全自主投资”，位居第二，涉及投资资产规模占比27%。
大型公司：以“自主+委托投资”(含自主+委托关联方保险资管、自主+委托关联方保险资管+委外投资、自主+委外投资三种模式)为主。共有18家大型公司选择该类模式，机构数量占比合计86%，涉及投资资产规模占比91%。
超大型公司：全部选择“自主+委托关联方保险资管+委外投资”模式。
