12月9日，毕马威中国发布的最新报告预测，今年内地与香港两地新股上市量将占全球25%。今年A股市场首次公开招股预期交易宗数与募资金额创新高，内地A股市场新股势头强劲，市场募资需求旺盛。
然而，毕马威预测，今年香港将录得约110宗上市交易，募资总额料达3560亿港元，香港交易所预计在全球五大交易所的IPO融资排名榜中将跌出前三甲。
A股新股势头强劲
毕马威在《中国内地和香港IPO市场2021年第四季度回顾》报告中指出，A股市场目前有770家公司正在轮候申请，这主要是受到科创板和创业板的众多上市申请推动。今年A股市场首次公开招股预计涉及495宗交易，募资总额料达5650亿元。今年A股上市宗数较去年增加26%，募资金额增加20%。其中363宗交易来自科创板、创业板和北交所，占A股市场总数73%；共计募集人民币3364亿元，占A股市场募资总额60%。
今年，共71家企业由新三板转至新成立的北京证券交易所（北交所）。北交所于11月15日成立，服务创新型的中小企业，至今已吸引11家企业直接上市。毕马威中国资本市场咨询组合伙人刘大昌表示：“北京证券交易所可以增强内地多层次资本市场的发展。此外，监管机构致力于提升整体市场质素、以达致高质量的长远经济发展，因此上市公司的质量仍是监管的重点。”
就行业分布而言，以新股集资额计算，工业市场（28%）、科技、媒体及电讯业（26%），以及医疗保健/生命科学（15%）为A股三大最热板块。科技、媒体及电讯业和高端工业板块占A股整体上市申请数量的67%，预计仍是A股IPO市场的主要驱动力。报告还提到，受惠于政府对尚未盈利生物科技企业的持续支持和灵活性，医疗保健及生命科学行业有望继续成为明年市场驱动力之一。
发行人延迟上市
中国证监会国际部主任申兵12月9日在香港国际金融中心定位与展望联合研讨会上表示，截至今年10月底，在香港上市的内地企业共1210家，占香港上市总数的47.45%。
今年下半年以来，奈雪的茶、小鹏汽车、理想汽车等备受关注的内地企业在港交所挂牌上市。进入12月，港股市场更是迎来商汤科技、微博、网易云音乐、青瓷游戏、雍和植发等多宗受市场关注的新股上市。12月3日，网约车巨头滴滴出行亦发布公告称，公司即日启动在纽交所的退市工作，并启动在香港上市的准备。
受中概股和生物科技企业等创新公司上市的推动，香港新股市场集资额维持在过往十年间的高水平。其中主板新股维持强势，逾170家企业主板上市的申请仍在处理中。据毕马威中国预测，2022年香港新股募资总额将达4000亿港元-4500亿港元，上市新股数量超百只。
今年年内五家内地科技公司完成第二上市及两家在美国上市的内地电动汽车制造商在香港完成双重主要上市，7宗交易募资总额达955亿港元，占新股市场募资总额的27%。在生物科技行业方面，新股数目由2020年的17家增加至今年的30家，今年香港生物科技新股募资总额达705亿港元，相当于新股募资总额的20%。
对于港交所今年在全球五大交易所IPO集资排名中跌出前三甲，毕马威中国香港区新经济市场及生命科学主管合伙人朱雅仪回应称，过去10年香港多次位居全球募资排名首位，此次跌出三甲也并非首次，主要原因为今年美国新股市场非常强劲，而内地监管因素的影响在下半年开始显现。但随着整体经济持续反弹，香港仍然是全球新股首选上市地之一。
刘大昌表示，该行对明年预测数字较为保守。香港市场新经济股估值与上半年相比已经出现明显下跌，因此不少企业选择等待在更加适合的时机上市。他指出，今年第三四季度有很多新股上市申请延期，预计在明年下半年新股市场有望回暖。
朱雅仪表示，监管机构已澄清并非禁止可变利益实体（VIE）架构的企业赴海外上市，而主要是针对数据等方面的安全审批会加强，短期可能会影响企业上市时间安排，但长远而言影响不大。
美国证监会（SEC）日前通过修正案，最终确定了《外国公司问责法案》的实施规则。刘大昌表示，预计未来将会有更多中概股回到香港上市，但因市值较大的中概股已在过去两年完成第二上市，回归上市的公司募资规模或会较之前更小。港交所将于明年放宽第二上市的条件，该所预计将会有20至30家符合条件的公司回流港股。
